據(jù)最新消息,順豐速運斥資17億元收購新邦71%股份,以“順心”為全新品牌開始運營新邦原有業(yè)務(wù)。一石激起千層浪,雖然前有申通入股快捷起網(wǎng)快運的先例,但順豐如此大手筆的投資仍引起行業(yè)內(nèi)熱議,快遞與快運互相融合之風(fēng)日盛。
順豐在2017年第三季度財報發(fā)布會上,就表示發(fā)展重貨將是提高毛利率的重要舉措,果不其然2018年初就采取了動作,并且目標直指快運業(yè)務(wù),那么我們首先來想第一個問題,為何快遞企業(yè)紛紛加碼快運業(yè)務(wù)?
雙壹認為,快遞企業(yè)加碼快運業(yè)務(wù)主要有以下兩方面的考慮:
第一,快遞企業(yè)在尋找傳統(tǒng)快遞業(yè)務(wù)之外的另一個戰(zhàn)場。根據(jù)國家郵政局數(shù)據(jù)預(yù)測,盡管未來幾年快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量仍將保持20%左右的增速,依舊是國內(nèi)屈指可數(shù)的高增長行業(yè),但是快遞業(yè)“增速變檔”已經(jīng)是不爭的事實,增速放緩的勢頭難以避免。在此階段,快遞企業(yè)切入超萬億市場規(guī)模的零擔市場尋找新的增長點,有可能助力公司業(yè)績持續(xù)保持高速增長態(tài)勢;
第二,零擔市場規(guī)模巨大但沒并有巨頭,行業(yè)壁壘較低。與快遞市場不同,快運市場盡管規(guī)模更大,但因快運更高的定制化需求,因此市場更分散,集中化較低,行業(yè)壁壘較快遞行業(yè)低得多,新入局者的機會更多一些。
零擔市場規(guī)模是快遞市場的3倍,整車為快遞的7倍,快運市場的CR8僅為2.7%,而快遞CR8則為78%,可見此時快運市場非常分散。此時快遞企業(yè)通過自身完善的運輸網(wǎng)絡(luò)體系,再加之資本市場助力,完全有可能成長為零擔市場的龍頭企業(yè),空間巨大。2016年中通快運誕生之后,不到一年便做到了6000噸每日的規(guī)模,由此可見一斑。
從國際歷史來看,大型快遞物流企業(yè)向綜合物流企業(yè)發(fā)展是趨勢。在美國大型物流企業(yè)中近7成都在做跨界業(yè)務(wù),而中國目前只有4成,其中百世最具有代表性,通過2017財報來看,百世的物流生態(tài)鏈已經(jīng)開始產(chǎn)生效益。其實順豐近年來也一直在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系,發(fā)展重貨、冷鏈、同城配等高毛利率貢獻的業(yè)務(wù)板塊,期望形成規(guī)模效應(yīng)。
在2013年順豐推出重貨業(yè)務(wù)時,就注定將會為重貨另起新網(wǎng)。順豐多年的重貨業(yè)務(wù)一直在作為填倉貨與快遞并網(wǎng)運行,業(yè)務(wù)包含較重的物流普運、緊急航空的重貨快運、主打20~100公斤的重貨包裹、主打100~500公斤的小票零擔,還有固定地址整車需求的重貨專運,而一旦快遞壓力增加,就要收緊重貨業(yè)務(wù),大大削弱了核心競爭力。
因此,行業(yè)發(fā)展到一定程度都需要豐富自己的產(chǎn)品線,利用邊際效益,以核心業(yè)務(wù)為中心擴張盈利范圍。
接下來我們再來思考第二個問題,在眾多快運企業(yè)中,順豐為何獨獨選中新邦物流?
雙壹認為,一張穩(wěn)定的全國物流網(wǎng)絡(luò)是十分寶貴的資源。2003年德邦與新邦分家后,德邦著重于汽運零擔業(yè)務(wù),石浩文成立新邦展開全面競爭,而后德邦蒸蒸日上成為零擔快運第一“散件王”,新邦最終敗下陣來。此后臺灣新竹控股新邦,開始大刀闊斧的加盟制改革。目前新邦在全國擁有超1000家網(wǎng)點,員工8000余人,超2000臺標準化運輸車輛,超100萬平方米的倉庫、分撥場地,日吞吐能力達6000余噸。這樣一張網(wǎng)絡(luò)且不論建設(shè)成本,單是再重新建設(shè)的時間也會讓順豐錯失許多良機。
此外,新邦的客戶基礎(chǔ)、團隊、品牌與規(guī)模也是受順豐青睞的原因。在與德邦PK的十幾年中,新邦保留下了相當大的客戶基礎(chǔ)與優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人團隊,而且其職業(yè)經(jīng)理人適應(yīng)能力強、單兵作戰(zhàn)能力優(yōu)越。因此在快運市場的眾多標的中,王衛(wèi)獨獨看中了新邦物流。
美國的物流企業(yè)跨界多數(shù)都是通過并購重組,中國物流界也有相似之處,圓通起網(wǎng)快運前,便試圖收購天地華宇,但未成功。申通利用合資公司方式起網(wǎng)。百世通過收購方式起網(wǎng)。順豐收購銀捷快遞以“城市合伙人”方式單獨運作,現(xiàn)又通過收購新邦布局全國,未來的收購之風(fēng)只會“越吹越放縱”。
雙壹認為順豐收購新邦也只是“小試牛刀”,為以后更大的收購動作而準備。新邦不是順豐收購的第一個企業(yè),也不會是最后一個,一旦順豐這次的收購之舉成功,那么還會在收購之路上越走越遠。