經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨緩,運(yùn)需增長受累
一季度,世界經(jīng)濟(jì)整體保持復(fù)蘇態(tài)勢,但由于經(jīng)濟(jì)面臨較多不確定性因素,復(fù)蘇步伐趨緩??傮w而言,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢仍將帶動市場運(yùn)輸需求上升。發(fā)展中國家今年GDP預(yù)測增速表現(xiàn)分化:俄羅斯和巴西進(jìn)一步下調(diào),預(yù)測增速將分別下降1.0%和3.5%;中國、印度和東盟則繼續(xù)保持平穩(wěn)增長,預(yù)測增速分別為6.3%、7.5%和4.8%。由于發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)各異,分航線運(yùn)輸需求表現(xiàn)亦出現(xiàn)分化,亞洲區(qū)域內(nèi)貨量繼續(xù)保持穩(wěn)定增長,而亞洲至巴西、俄羅斯等航線集裝箱運(yùn)輸量增速則繼續(xù)疲軟。
大船持續(xù)入市,船隊規(guī)模擴(kuò)大
集裝箱船運(yùn)力在大型船舶持續(xù)交付帶動下繼續(xù)保持快速增長。據(jù)克拉克森統(tǒng)計,截至2月底,世界集裝箱船為5230艘,同比增長2.2%,累計運(yùn)力規(guī)模達(dá)1981.09萬TEU,同比增長7.6%。分船型看,8000TEU以上型船運(yùn)力總計836.83萬TEU,同比增長20.2%,占全球船隊規(guī)模的比重升至42.2%,同比增加4.4個百分點(diǎn);8000TEU以下型船運(yùn)力為1144.26萬TEU,同比基本持平。
船舶拆解方面,拆解船舶主要集中于中小船型,船舶拆解總量同比小幅上升。據(jù)克拉克森統(tǒng)計,截至2月底,受3000~7000TEU型船拆解量上升影響(船齡最低超15年),前兩月世界集裝箱船總計拆解運(yùn)力58.4萬TEU,同比大幅上升64.5%。
閑置運(yùn)力方面,由于市場供需關(guān)系持續(xù)不佳,運(yùn)價長期低迷,班輪公司大多采取較大力度的運(yùn)力控制措施,市場閑置運(yùn)力規(guī)模繼續(xù)上升。據(jù)Alphaliner統(tǒng)計,截至3月7日,世界集裝箱船舶閑置數(shù)量為352艘、157.0萬TEU,同比分別大幅上升225.9%、549.3%,占船隊總運(yùn)力比重約為7.8%。
租船需求平淡,租金低位下探
一季度,受運(yùn)輸市場供需失衡嚴(yán)重影響,世界集裝箱船租賃需求表現(xiàn)平淡,多數(shù)船型租金水平低位下探??死松?月份公布的數(shù)據(jù)顯示,1000TEU以上型船中,僅2500TEU型船租金取得1.7%的微弱上升,其余多個船型租金出現(xiàn)不同程度下滑,其中2750TEU型船租金下跌7.7%,降幅最大,且該船型自去年5月以來已連續(xù)9個月下跌,較去年4月高點(diǎn)已跌去55.6%。
中國市場
貿(mào)易形勢嚴(yán)峻,進(jìn)出口額雙降
受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨緩影響,各國消費(fèi)需求呈減弱趨勢。此外東南亞區(qū)域國家對中國出口產(chǎn)品的競爭性和替代性日益增長,以及2月份傳統(tǒng)農(nóng)歷春節(jié)等因素對外貿(mào)影響的疊加,一季度中國進(jìn)出口貿(mào)易額明顯下降。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,一季度,中國外貿(mào)進(jìn)出口總值8021.4億美元,同比下降11.3%,跌幅同比增加5.3個百分點(diǎn)。其中,出口4639.3億美元,下降9.6%,增速大幅減少14.5個百分點(diǎn);進(jìn)口3382.1億美元,下降13.5%。
由于總體進(jìn)出口形勢不佳,中國與主要國家及地區(qū)的進(jìn)出口貿(mào)易總額大多出現(xiàn)兩位數(shù)的降幅。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,一季度,中歐雙邊貿(mào)易總值為1235.0億美元,同比下降7.0%。其中,出口下降6.9%;進(jìn)口下降7.0%。中美雙邊貿(mào)易總值為1127.2億美元,同比下降10.3%。其中,出口下降8.8%;進(jìn)口下降14.1%。中國與東盟雙邊貿(mào)易總值為986.5億美元,同比下降11.6%。
分貨類來看,由于占主要適箱貨出口貿(mào)易額近七成的機(jī)電產(chǎn)品出現(xiàn)較大下滑,適箱貨總體出口貿(mào)易額出現(xiàn)下降。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,前兩月,機(jī)電產(chǎn)品出口1716.6億美元,同比下降16.9%;其余主要適箱貨也出現(xiàn)下降,其中鞋類、家具以及燈具出現(xiàn)20%以上的降幅。
供需關(guān)系不佳,行情先揚(yáng)后抑
一季度,受全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨緩影響,運(yùn)輸市場需求表現(xiàn)不及預(yù)期,由于市場運(yùn)力過剩格局未獲改善,市場僅在傳統(tǒng)春節(jié)前運(yùn)輸高峰獲得短期提振,隨后即步入快速下行通道。3月25日,上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國出口集裝箱綜合運(yùn)價指數(shù)為659.2點(diǎn),較年初下跌10.3%,一季度平均為738.8點(diǎn),同比下跌30.2%;上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)(SCFI)為418.5點(diǎn),較年初下跌43.9%,一季度平均為528.28點(diǎn),同比下跌46.6%。
歐洲地中海航線:市場行情先揚(yáng)后抑。年初,受歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)勢頭疲軟影響,傳統(tǒng)農(nóng)歷新年出貨高峰不及預(yù)期。運(yùn)力方面,班輪公司為滿足預(yù)期中的高峰運(yùn)輸需求,采取臨時增開航班、大船換小船等方式增加運(yùn)力投入,致船舶艙位利用率大多維持在90%~95%的范圍內(nèi)。由于市場未出現(xiàn)往年節(jié)前艙位難求的情況,多數(shù)班輪公司雖在1月初以較大力度執(zhí)行運(yùn)價恢復(fù)計劃,但漲后運(yùn)價未能企穩(wěn),基本以每周200美元/TEU的速度下滑。此外,班輪公司為爭取節(jié)日期間航班貨源而競相降價,市場運(yùn)價被進(jìn)一步拉低。春節(jié)運(yùn)輸?shù)?,因大部分工廠復(fù)工周期較長,運(yùn)輸需求恢復(fù)速度緩慢,供需關(guān)系持續(xù)低迷,班輪公司迫于市場基本面而數(shù)次推遲3月初的運(yùn)價上漲計劃,并最終取消。3月25日,上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國出口至歐洲、地中海航線運(yùn)價指數(shù)分別為639.7點(diǎn)、561.0點(diǎn),較年初分別下跌25.2%、28.6%,一季度平均分別為789.9點(diǎn)、792.4點(diǎn),同比分別下跌39.5%、46.2%(見圖1)。
北美航線:運(yùn)輸市場總體處于弱勢格局。1月初的傳統(tǒng)春節(jié)前發(fā)貨高峰,班輪公司堅決推動運(yùn)價上漲計劃,市場運(yùn)價自低位獲得明顯提升。但此后受班輪公司加大運(yùn)力投入影響,漲后運(yùn)價未能企穩(wěn)并呈逐周回落之勢。隨著春節(jié)的臨近,雖然貨主出貨力度進(jìn)一步加強(qiáng),且有部分班次出現(xiàn)滿載情況,但總體供需關(guān)系不及去年同期,且班輪公司為囤積節(jié)日期間航班貨源而加大了競爭力度,原定2月初的運(yùn)價上漲計劃僅有小部分班輪公司嘗試,基本宣告失敗。節(jié)后,隨著市場運(yùn)輸需求陷入低谷,部分航班裝載率跌至五成以下。雖然班輪公司大多采取臨時停航措施應(yīng)對,但在需求不足的情況下班輪公司只能繼續(xù)采用降價攬貨策略以維持市場份額,市場運(yùn)價持續(xù)走低。3月25日,上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國出口至美西、美東航線運(yùn)價指數(shù)分別為734.1點(diǎn)、882.3點(diǎn),較年初分別下跌3.6%、上升4.2%,一季度平均分別為797.0點(diǎn)、958.4點(diǎn),同比分別下跌21.5%、28.8%(見圖2)。
日本航線:市場總體運(yùn)輸需求同比略有增長,但受運(yùn)力基數(shù)過大影響,上海港船舶平均艙位利用率不足七成,供需關(guān)系疲軟。雖然班輪公司在年初傳統(tǒng)運(yùn)輸旺季陸續(xù)推動運(yùn)價上漲計劃,但運(yùn)價漲勢明顯弱于去年同期,且于節(jié)后開始回落。3月25日,上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國出口至日本航線運(yùn)價指數(shù)為631.1點(diǎn),較年初上升1.8%,一季度平均為628.4點(diǎn),同比下跌8.3%(見圖3)。
澳新航線:運(yùn)價低位震蕩。雖然眾多班輪公司于1月初陸續(xù)提漲運(yùn)價,但因缺少貨量支撐,運(yùn)價在運(yùn)輸旺季僅獲小幅提振。節(jié)后隨著貨量陷入低迷,班輪公司采取相應(yīng)運(yùn)力收縮措施,供需關(guān)系總體不佳,市場運(yùn)價逐周下降。3月25日,上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國出口至澳新航線運(yùn)價指數(shù)為618.0點(diǎn),較年初下跌2.8%,一季度平均為642.2點(diǎn),同比下跌18.9%(見圖4)。
南美航線:市場運(yùn)價急漲緩跌。因當(dāng)?shù)刂饕?jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷,拖累運(yùn)輸需求遲遲未現(xiàn)恢復(fù)跡象,春節(jié)前船舶平均艙位利用率僅上升至七成左右,市場運(yùn)價回升乏力。1月初運(yùn)價雖一度反彈至近400美元/TEU,但隨即快速下跌,至1月底市場最低運(yùn)價已重回50美元/TEU左右水平。節(jié)后市場,雖然班輪公司采取大規(guī)模運(yùn)力收縮措施,但船舶平均艙位利用率仍不足五成。市場平均運(yùn)價于2月中旬一度跌至100美元/TEU以下,創(chuàng)SCFI發(fā)布以來新低。直至2月底,雖然供需關(guān)系依舊未見好轉(zhuǎn),多數(shù)班輪公司仍堅決拉漲運(yùn)價,市場運(yùn)價大幅反彈至800美元/TEU以上,單周漲幅達(dá)725.3%,但由于運(yùn)力過剩情況嚴(yán)重,漲后運(yùn)價即開始逐周下跌。3月25日,上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國出口至南美航線運(yùn)價指數(shù)為355.0點(diǎn),較年初上升11.3%,一季度平均為396.9點(diǎn),同比下跌51.3%(見圖5)。
預(yù) 測
全球經(jīng)濟(jì)今年仍將保持復(fù)蘇態(tài)勢,但增長不確定性增加。據(jù)國際貨幣基金組織1月份預(yù)測,今年全球經(jīng)濟(jì)增長率為3.4%,增速同比小幅增加0.3個百分點(diǎn),但較去年10月的預(yù)測值減少0.2個百分點(diǎn)。其中,美國經(jīng)濟(jì)增長2.6%,增速增加0.1個百分點(diǎn);歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長1.7%,增速增加0.2個百分點(diǎn);受發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長的帶動,新興市場及發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計為4.3%,增速增加0.3個百分點(diǎn)。
今年國際貿(mào)易總量將較去年出現(xiàn)回升,預(yù)計增速將恢復(fù)至3.4%,同比增加0.8個百分點(diǎn)。基于國際貿(mào)易發(fā)展形勢,全球集裝箱運(yùn)輸需求仍將保持增長。據(jù)克拉克森預(yù)測,二季度全球集裝箱運(yùn)量將增長1.6%。其中,太平洋航線東行運(yùn)量增長2.6%;遠(yuǎn)東至歐洲航線西行運(yùn)量則總體持平。
運(yùn)力方面,新增運(yùn)力仍保持較大規(guī)模,但增速放緩。據(jù)克拉克森統(tǒng)計,預(yù)計年內(nèi)仍待新交付的運(yùn)力為118.0萬TEU,同比減少28.1%,其中8000TEU以上型船新增運(yùn)力為99.0萬TEU,同比減少28.6%,占交付總量的比重為83.9%,同比減少2.5個百分點(diǎn)??紤]到推遲交付及船舶拆解的情況,預(yù)計年底船隊運(yùn)力規(guī)模將達(dá)到2051.3萬TEU,同比增長3.9%,其中8000TEU以上型船運(yùn)力規(guī)模將達(dá)924.9萬TEU,增長13.8%。
由于大船運(yùn)力在新增運(yùn)力中占據(jù)較大比重,必將帶動航線運(yùn)力結(jié)構(gòu)進(jìn)一步升級,同時也將逐步擴(kuò)散至次干航線,在運(yùn)輸需求沒有大幅提振的情況下,航線供需關(guān)系將面臨較為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
歐洲航線:由于歐元區(qū)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)時有反復(fù),同時受地緣政治及突發(fā)事件的影響,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景并不明朗,影響市場運(yùn)輸需求的恢復(fù)預(yù)期。而在貨量表現(xiàn)平淡的同時,航線運(yùn)力在新增大船持續(xù)交付入市的情況下仍將繼續(xù)增長,市場運(yùn)價將在低位區(qū)間內(nèi)震蕩。
北美航線:美國經(jīng)濟(jì)于一季度呈平穩(wěn)增長態(tài)勢,并在消費(fèi)者信心、就業(yè)人數(shù)、制造業(yè)等指標(biāo)上表現(xiàn)良好,顯示出仍將保持較為穩(wěn)健的恢復(fù)態(tài)勢,從而為市場運(yùn)輸需求的上升提供良好的基礎(chǔ)。運(yùn)力方面,由于市場運(yùn)價自去年以來持續(xù)走低并多次刷新最低運(yùn)價紀(jì)錄,班輪公司在航線運(yùn)力投入上更為謹(jǐn)慎,但新船交付壓力依然存在。綜合來看,受龐大的運(yùn)力基數(shù)影響,航線供需關(guān)系難獲得實(shí)質(zhì)性改善,市場運(yùn)價回升或面臨較大阻力。
亞洲區(qū)域內(nèi)航線:區(qū)域內(nèi)主要國家及經(jīng)濟(jì)體仍將保持較快增長,同時隨著中國“一帶一路”戰(zhàn)略及積極外貿(mào)政策的推動,區(qū)域內(nèi)經(jīng)貿(mào)往來更趨活躍,推動航線運(yùn)輸需求保持穩(wěn)定增長。據(jù)克拉克森預(yù)測,今年亞洲區(qū)域內(nèi)航線集裝箱運(yùn)量將增長4.4%,同比增加1.3個百分點(diǎn),并較全球集裝箱運(yùn)量整體增速增加0.3個百分點(diǎn)。但是,區(qū)域內(nèi)航線復(fù)雜,經(jīng)營班輪公司較多,進(jìn)入門檻相對較低,市場競爭激烈程度或?qū)⑦M(jìn)一步激化,市場行情難言樂觀。