暢循環(huán)保民生 物流行業(yè)迎難而上

——2022年一季度物流運行分析

中國物流信息中心

3月以來，國際環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻、國內(nèi)疫情頻發(fā)，物流供需增速穩(wěn)中趨緩。盡管面臨巨大考驗，物流企業(yè)積極應(yīng)對，在重點區(qū)域、領(lǐng)域增加基礎(chǔ)設(shè)施、人員投入，為抗疫保供、維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定做出了較大貢獻(xiàn)。

一、 物流需求增勢趨緩，各領(lǐng)域恢復(fù)勢頭不均衡

（一）物流規(guī)模持續(xù)擴張，為經(jīng)濟發(fā)展提供保障

一季度全國社會物流總額84.0萬億元，按可比價格計算，同比增長6.2%。從規(guī)模看，單位GDP的物流需求系數(shù)（社會物流總額與GDP的比率）回升至3.1，為2020年以來的最高水平。顯示多重壓力下，物流需求為經(jīng)濟發(fā)展提供了有力保障，國民經(jīng)濟對于物流發(fā)展的依賴程度趨升。從增速看，一季度社會物流總額累計尚保持在6%左右的較快增長，且增速高于上年四季度2個百分點。顯示我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢依然明顯，物流需求規(guī)?；謴?fù)勢頭得以延續(xù)。也要看到3月份以來世界局勢復(fù)雜演變，國內(nèi)疫情影響持續(xù)，社會物流總額增速有所放緩，3月當(dāng)月增速比1-2月回落超過2個百分點。

圖 1 2020-2022年各季度社會物流總額及GDP可比增長

（二）生產(chǎn)領(lǐng)域物流需求增長相對穩(wěn)定，支撐作用明顯

從結(jié)構(gòu)看，大宗商品相關(guān)物流需求保持較快增長，民生消費相關(guān)需求穩(wěn)中趨緩。從各領(lǐng)域看，物流工業(yè)生產(chǎn)物流需求展現(xiàn)較強韌性，增速平穩(wěn)；進(jìn)口物流需求受到外部不穩(wěn)定因素影響降幅進(jìn)一步擴大；與民生消費相關(guān)的物流需求恢復(fù)動力受到一定抑制。綜合來看，一系列穩(wěn)增長舉措出臺落地，工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步恢復(fù)，工業(yè)品物流總額拉動物流需求增長5個百分點，為物流需求提供有力支撐。

工業(yè)品物流運行平穩(wěn)。一季度工業(yè)品物流總額比上年增長6.5%，比上年四季度回升2.6個百分點。3月當(dāng)月雖有所回落，仍保持了5.0%的較快增長。綜合來看，內(nèi)外需求復(fù)蘇、產(chǎn)生升級和保供穩(wěn)增長的多重因素拉動下，工業(yè)物流需求總體保持較快增長。

從主要行業(yè)增長水平看，一方面，能源保供發(fā)力能源、原材料產(chǎn)業(yè)穩(wěn)中有升，一季度采礦業(yè)物流需求增速較快達(dá)到兩位數(shù)增長，增速環(huán)比1-2月提高。另一方面，制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級加快，裝備、高科技等新動能增長引擎作用繼續(xù)顯現(xiàn)。其中，裝備制造業(yè)同比增長8.1%，其中電氣機械和器材制造業(yè)，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長均超過10%；高技術(shù)制造業(yè)同比增長14.2%，增速均明顯快于全部工業(yè)增長。

單位與居民物流總額增速穩(wěn)中趨緩。一季度，單位與居民物品物流總額同比增長6.7%，增速降至近年來的較低水平。其中，全國實物商品網(wǎng)上零售額同比增長8.8%，增速比2021年四季度加快4個百分點，對民生消費類物流需求增長拉動作用依然明顯。在實物商品網(wǎng)上零售額中，與居民生活密切相關(guān)的吃類和用類商品零售同比分別增長13.5%和10.6%。

進(jìn)口物流量降幅進(jìn)一步擴大。一季度進(jìn)口物流總額比上年下降7.7%，降幅比1-2月擴大4.2個百分點。3月份以來，疫情防控措施升級疊加去年高基數(shù)等因素影響，進(jìn)口物流量進(jìn)一步回落，各主要貨類均有不同程度下降。從進(jìn)口商品來看，大宗商品方面進(jìn)口量均有下降，鐵礦砂及其精礦、原油、煤及褐煤、天然氣的進(jìn)口量同比下降5.2%、8.1%、24.2%和5.1%；部分中間品集成電路、汽車底盤進(jìn)口量小幅下降，同比降幅10%以內(nèi)。農(nóng)產(chǎn)品方面，糧食進(jìn)口量由增轉(zhuǎn)降，肉類保持大幅下降，同比分別下降1.5%和36.5%。

（三）區(qū)域疫情防控升級，部分領(lǐng)域物流需求明顯回落

3月上海、廣東、山東、吉林等疫情較嚴(yán)重地區(qū)，防控措施升級，對部分領(lǐng)域物流需求造成一定影響。一方面，上海、吉林等省作為汽車制造重要產(chǎn)地部分工廠停工減產(chǎn)，一定程度上影響汽車領(lǐng)域物流需求明顯回落，3月汽車制造物流需求同比下降1%。另一方面，長三角及廣東作為電商物流重要集散地，部分配送中心封閉管理，對較電商、快遞物流需求造成較大沖擊，3月快遞企業(yè)業(yè)務(wù)量同比下降3.1%。

二、物流行業(yè)運行趨緩，企業(yè)經(jīng)營面臨較大困難

（一）物流市場規(guī)?；謴?fù)勢頭有所放緩，行業(yè)景氣水平回落

從規(guī)?？?，一季度物流業(yè)總收入達(dá)到2.8萬億元，同比增長8.2%，增速比1-2月回落1.5個百分點。物流市場規(guī)?？傮w延續(xù)恢復(fù)性增長，電商快遞等新業(yè)態(tài)勢頭較好。但3月以來，國內(nèi)多地出現(xiàn)聚集性疫情，各地通行政策升級，物流業(yè)下行壓力加大，恢復(fù)勢頭有所放緩。

從景氣水平看，一季度中國物流業(yè)景氣指數(shù)平均50.3%，尚位于景氣區(qū)間，物流業(yè)運行總體平穩(wěn)，但進(jìn)入3月份，新訂單、業(yè)務(wù)量指數(shù)均回落至50%以下，顯示物流受到本輪疫情影響顯著，物流服務(wù)和市場需求有所減弱，供需兩端同步走低。

（二）物流供求關(guān)系偏緊，服務(wù)價格波動較大

一季度，受到疫情影響區(qū)域、領(lǐng)域供給短缺，物流供需結(jié)構(gòu)性失衡加劇，物流服務(wù)價格波動明顯增大。從不同運輸方式來看，沿海散貨、集裝箱運輸市場繼續(xù)良好表現(xiàn)，市場運價維持在較高水平。3月中國沿海散貨運價指數(shù)1215.81點，環(huán)比回升16.1%；中國出口集裝箱運價指數(shù)3332.65點，環(huán)比小幅回調(diào)4.9%，但仍處于歷史高位。3月以來因地區(qū)疫情防控和通行政策不同，公路物流供需處于非常態(tài)運行，各地區(qū)價格波動存在較大差異，全國總體價格水平上漲溫和，3月中國公路物流運價指數(shù)平均100.3%，環(huán)比回升2%。

（三）物流企業(yè)盈利承壓，運輸企業(yè)普遍受阻

一季度，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，物流迎難而上保障物流服務(wù)供給。綜合來看，重點物流企業(yè)經(jīng)營及資金水平尚處正常區(qū)間，物流業(yè)務(wù)總體保持小幅增長，但盈利水平明顯回落。主要呈現(xiàn)以下特點：

一是物流企業(yè)營收總體保持增長。近年來，物流企業(yè)適應(yīng)需求、環(huán)境變化的能力不斷增強，一季度重點企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入仍實現(xiàn)增長，比上年同期增長6.7%，但增速比1-2月回落超過10個百分點，顯示在疫情沖擊、國際地緣政治不穩(wěn)定等因素影響下，3月企業(yè)經(jīng)營受到較大影響。不同行業(yè)看，倉儲企業(yè)營收增長快于運輸企業(yè)。運輸企業(yè)中水上、鐵路運輸企業(yè)保持增勢，航空、公路運輸企業(yè)則有所回落。

圖 2 2022年一季度重點物流企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入增長情況

二是物流企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，資金周轉(zhuǎn)尚處合理區(qū)間。3月末，重點物流企業(yè)資產(chǎn)同比增長3%，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率同比下降1.4個百分點，應(yīng)收賬款平均回收期同比縮短2天，綜合兩項指標(biāo)結(jié)合助企紓困政策的持續(xù)發(fā)力，一季度物流企業(yè)資金運行情況尚處合理區(qū)間，流動資金占用較前期略有改善。

三是物流企業(yè)經(jīng)營困難增大，利潤有所回落。伴隨3月物流企業(yè)業(yè)務(wù)量放緩，經(jīng)營困難有所增大，虧損企業(yè)數(shù)量增加，利潤額同比下降。一季度，重點物流企業(yè)虧損面36%，比1-2月提高6個百分點；物流企業(yè)利潤由上月的增長轉(zhuǎn)為同比下降2.2%。重點物流企業(yè)收入利潤率降至3%以下，比1-2月及上年同期均有所回落。同時，各類型物流企業(yè)盈利不均衡，尤其是以中小微企業(yè)為代表的運輸企業(yè)利潤明顯回落，收入利潤率同比下降0.3個百分點，且低于物流企業(yè)平均水平0.6個百分點。

三、經(jīng)濟暢通循環(huán)受阻，物流運行成本壓力攀升

一季度社會物流總費用比上年增長8.6%，增速均高于同期社會物流總額、物流業(yè)總收入。社會物流總費用與GDP的比率為14.7%，比2021年全年、上年同期提高0.1個百分點，物流運行效率有所降低，物流運行的成本壓力有所增大。

從結(jié)構(gòu)看，運輸費用同比增長6.4%，占社會物流總費用比重為52.1%。保管費用同比增長11.2%，占35.2%。管理費用同比增長11.1%，占12.7%。三項費用構(gòu)成與2021年、上年同期相比，運輸環(huán)節(jié)占比明顯回落（兩期在53.5%左右），保管環(huán)節(jié)明顯提高。具體來看：

一是運輸時效受到較大影響，結(jié)構(gòu)調(diào)整加快。3月份以來，各地物流防控措施普遍升級，物流運輸體系、運輸結(jié)構(gòu)伴隨著疫情管控的因素不斷調(diào)整，展現(xiàn)了較強的適應(yīng)能力。公路方面，因區(qū)域防控升級，公路運量、運力均有較大幅度縮減。廣東、江蘇均為是我國公路貨運量排名較靠前的省份，此輪疫情管控造成的長三角等多地高速公路封閉導(dǎo)致上述省市公路貨運量均有不同程度下降（同比下降8.3%和6.7%）。水運方面，上海港作為重要的外貿(mào)、物流集散地，疫情以來貨物滯留、港口擁堵情況明顯加劇，進(jìn)出口物流時效受到較大影響，局部出現(xiàn)運力緊張的情況。在公路、水運等運輸方式受到一定限制的背景下，鐵路運輸積極發(fā)揮自身在大宗商品保供、長距離跨區(qū)域運輸?shù)确矫娴膬?yōu)勢，為大宗商品運輸、民生保供運輸提供了有力保障。3月份鐵路貨運量、貨運周轉(zhuǎn)量同比增長8%、12.2%，占比同比提高0.9和1.7個百分點，運輸結(jié)構(gòu)實現(xiàn)較大幅度調(diào)整。

二是供應(yīng)鏈暢通性受阻，倉儲及裝卸費用上漲較快。3月以來受到疫情等因素影響，供應(yīng)鏈上下游暢通性明顯受阻，產(chǎn)銷銜接水平有所下降。2月末，存貨增長16.6%。產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為19.8天，同比增加0.3天；應(yīng)收賬款平均回收期為58.3天，同比增加0.5天。此外，因核酸監(jiān)測及防疫消殺等疫情防控要求，裝卸搬運次數(shù)明顯增加，相關(guān)的倉儲及裝卸搬運成本增長超過17%。

綜合來看，今年一季度物流運行總體平穩(wěn)，進(jìn)入3月份以來世界局勢復(fù)雜演變，國內(nèi)疫情影響持續(xù)，物流需求、物流市場規(guī)模等增速有所放緩，時效受到較大影響，物流運行成本壓力有所加大。

宏觀層面堅持統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟發(fā)展，圍繞“穩(wěn)增長，保通暢”，密集出臺了很多政策措施，二季度隨著各地相關(guān)政策落實到位、疫情防控相對有效，物流需求仍有望延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢。